Przed 1930 nie było na rynku kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. Niektóre firmy ubezpieczeniowe zaczęły oferujący umowy, które pomogły ludzie zakup domów, ale ich odsetek był w jest w stanie podjąć właściwości, gdy ludzie nie mogą już dokonać płatności. Nawet z tych umów, większość Amerykanów nie były w stanie kupić dom, ponieważ początkowe koszty były zbyt wysokie. Często kupujący będzie musiał zapłacić aż 80% całkowitej wartości domu jako zaliczki. Dla tych, którzy mogą zrobić duże zaliczki, firmy ubezpieczeniowe następnie oferowane stosunkowo umów krótkoterminowych (od pięciu do siedmiu lat), które były tylko odsetki aż do końcowej raty balonowej. Więc choć niewielu Amerykanów może zakup domu w ramach tego systemu, którzy nie często zaległości w tej ostatniej raty balonowej, która doprowadziła do wysokich stóp wykluczenia. Największa
W 1934 roku, Federal Housing Administration (FHA) dokonała pewnych istotnych zmian na to, jak ludzie mogli kupić dom, który doprowadził do nowoczesnego systemu hipotecznego. Jeden z pierwszych zmianach FHA wykonane było opuścić w dół kwotę płatności potrzebne. Więc zamiast płacić 80% w dół, teraz kupujący może otrzymać kredyt 80%. Długość umów zakupu został przedłużony, najmu ludzie spłacić swoich kredytów w ciągu piętnastu lat. System FHA wprowadziła również amortyzacji pożyczek, co oznacza, że ludzie wypłacane odsetki i kapitał w czasie. To eliminuje strukturę płatności odsetek tylko /balon wcześniejszych umów kredytów hipotecznych. Ostateczna poważna zmiana FHA wykonane było wprowadzenie standardów kredytowych. Podczas gdy przed programem FHA, kredyty będą dokonywane w oparciu o który wiedział, komu, FHA oceniano, czy potencjalny nabywca rzeczywiście miał środkami finansowymi na spłatę kredytu. Jak FHA dokonał tych zmian w systemie kredytów hipotecznych, prywatne banki komercyjne wkrótce po dokonywania zakupu domu łatwiej w zasięgu przeciętnego Amerykanina. Największa